什么是加密货币场外交易(OTC)？

当我想到购买加密货币时，我脑海中浮现的是标准的体验：登录像威乐这样的交易所，查看图表，并以当前市场价格执行交易。这对于大多数人来说效果很好，但这只是故事的一半。

问题在于，当你处理大额交易时，这种公共交易所模型会显得特别脆弱。试图在交易所购买价值1000万美元的比特币，你将会推动市场反向发展，支付日益恶劣的价格，并向所有旁观者广播你的意图。这就像试图悄悄地购买整个杂货店——在理论上是可能的，但在实践中会很麻烦。

这就是场外加密交易（OTC）发挥作用的地方。OTC交易发生在公共交易所之外，使大玩家能够在没有市场影响和隐私问题的情况下交易大量资产。大多数零售加密交易者永远不会看到这个平行市场，但它处理了大量实际的加密交易量。接下来，我将向你介绍OTC加密交易的运作方式、使用者、重要性以及如何访问它。

什么是场外（OTC）加密交易？

场外加密交易是指直接在两方之间或通过经纪人买卖加密货币，完全绕过公共交易所，类似于传统股票市场。与在交易所的订单簿上公开可见的订单不同，OTC交易是在私下以协商价格进行的。

在加密货币领域，OTC交易遵循类似的原则。它允许个人和机构不在中心化交易所（CEX）的订单簿上公开显示的情况下，买卖大量加密资产，如比特币、以太坊和Solana。这种直接交易通常由专门的OTC台（例如威乐的OTC加密交易平台）促成，为典型的CEX体验提供了一种不同的替代方案。  

OTC交易与交易所交易的主要区别在于交易的发起和执行方式。在像威乐这样的标准加密交易所，你下达的订单（例如市场订单或限价订单）会与现有的公共订单簿互动，价格由所有参与者可见的当前供需决定。 

通过OTC交易，过程更加个性化。买卖双方通常通过OTC台私下协商价格和交易条款。一旦达成协议，交易直接在双方之间执行和结算，OTC台通常作为促进者，确保安全结算。

OTC特别适合大额“区块交易”，因为在公共交易所执行此类订单可能会显著影响市场价格（滑点）并警告其他市场参与者其活动，这可能并不理想。OTC交易为这些大额交易提供了一个更受控和隐秘的环境。

OTC加密交易的优势

OTC加密交易提供了几个引人注目的优势，尤其是对于那些处理大量交易的人：

• 隐私和保密性：这是OTC交易的基石。交易在公共订单簿之外私下进行。这一保密性对高净值个人或机构至关重要，他们不希望其大额交易被公开，从而引发市场猜测、前置交易或对其交易策略的关注。

• 减少价格滑点和市场影响：当在传统加密交易所下达大额买入或卖出订单时，它可能会在不同价格水平上消耗可用流动性，导致平均执行价格比预期更糟，这就是滑点。OTC交易通过直接协商锁定整个交易量的价格，从而最小化或消除滑点，并防止交易本身造成不利的市场波动。

• 更佳的大额交易执行和深层流动性：OTC台通常能够接触到比单个交易所订单簿上可见的更深层流动性池。它们连接了一系列买家和卖家，包括其他机构和流动性提供者，使其能够高效地完成大额订单，这些订单可能在公共交易所上难以找到足够的交易对手。例如，威乐的OTC台专门旨在以竞争性价格和零滑点执行大额订单，通过挖掘这些深层流动性来源来实现。

• 个性化服务和定制条款：OTC交易通常伴随着白手套服务。客户可以直接与OTC台的交易员互动，讨论其需求、协商条款（像结算时间，例如同日或T+1），并获得量身定制的建议。这与标准数字资产交易所交易的非个人化和标准化性质形成对比。

• 全包定价：许多OTC台（包括威乐）为订单提供单一的“全包”报价（例如，在威乐上超过50,000美元的交易）。这意味着达成的价格就是执行的价格，没有单独的交易费用，为大额交易提供了清晰和可预测性。

谁在OTC交易加密货币？

鉴于其对大额交易和隐私的优势，OTC加密交易主要由特定的市场参与者使用：

• 高净值个人（HNWIs）：希望购买或出售大量加密货币的富裕个人通常会转向OTC台，以便高效而隐秘地管理其交易，避免在公共交易所造成的市场影响。

• 机构投资者：机构投资者，如对冲基金、资产管理公司、家族办公室和风险投资公司通常进行大额交易，需要OTC台提供的深层流动性、价格稳定性和专业服务。

• 公司：希望将比特币或其他数字资产纳入其财务储备，或需要进行大额加密支付或转换的公司，通常使用OTC服务以实现高效执行。

• 加密矿工：积累了大量新铸造加密货币的矿工可能会使用OTC台出售其持有的资产，而不干扰市场价格。

• 加密企业和交易所：有时，加密交易所或其他数字资产服务提供商可能会使用OTC台进行自身的财务管理或获取大额流动性。

总而言之，任何需要以最低市场干扰和增强隐私交易大量加密货币的人，都是OTC交易的主要候选者。

如何在威乐上进行OTC加密交易

场外交易提供了一种简化的方式，以隐私和最低市场影响执行大额加密交易。威乐提供了一个专门的OTC台，旨在为企业和专业人士提供竞争性定价及个性化服务，交易起始金额为50,000美元。主要优势包括与交易员的直接互动、前瞻性汇率、威乐上的安全结算、多货币支持和全包定价。

如果你希望在不复杂化导航公共订单簿的情况下进行大额加密交易，威乐的加密OTC服务可能是一个极好的解决方案。以下是如何开始的步骤：

1. 前往威乐的官方OTC交易页面，点击“咨询”按钮，这将带你到联系表单（或者你可以直接在这里提交请求）。

2. 填写咨询表单并点击“提交”按钮。

3. 提交表单后，威乐团队将审核你的咨询，并与你联系以讨论交易需求和指导你完成流程。

通过威乐的OTC台交易，你可以利用深层流动性，享受竞争性定价，并确保你的大额交易高效、私密且无滑点。

准备好探索威乐的全面加密交易服务了吗？

常见问题（FAQ）

• 什么是加密交易中的OTC？

  OTC（场外交易）在加密交易中是指两方直接进行加密货币的买卖，或通过中介（如OTC台或经纪人）进行，而不是在公共交易所上进行。这些交易是私密的，不会显示在公共订单簿上，通常用于大额交易。

• 如何进行OTC加密货币出售？

  要进行OTC加密货币出售，你通常需要：

  1. 联系OTC台：例如威乐的OTC台。

  2. 提交咨询：填写相关信息以表达你的出售意向。

  3. 与交易员协商：直接与交易员商讨价格和条款。

  一旦达成共识，交易将以私密和安全的方式执行，通常采用全包定价，并且不会对公共市场造成影响。

• 现货交易与OTC加密货币有什么区别？

  现货交易是在交易所进行的，具有公共订单簿，价格由公开供需决定。而OTC交易是私密的，发生在交易所之外，涉及买卖双方的直接协商，更适合大额交易，能够最大程度降低市场影响并提高保密性。

• OTC合约是如何交易的？

  OTC合约通过买卖双方的直接协商进行交易，通常借助OTC台或经纪人。OTC台促进交易，匹配买卖双方，协商条款，确保安全结算，并可能提供个性化服务和全包定价。

• OTC货币对是什么？

  OTC货币对是指可用于OTC交易的特定加密货币（和可能的法定货币）。例如，OTC台可能提供类似于BTC/USD、ETH/BTC或SOL/USDT的货币对，使得在公共交易所订单簿之外进行这些资产之间的大额交易成为可能。

• 在OTC与交易所交易比特币有什么区别？

  在交易所购买或出售的比特币是公开交易的，具有可见的订单簿，价格透明地由市场供需决定，通常会导致大额交易的滑点。OTC比特币交易则是在私密环境中进行的大额交易，价格直接协商并在交易所外结算，提供更多隐私、更少滑点，并通常伴有个性化服务。

风险披露

交易或投资加密资产具有高风险，其价值可能波动，可能导致资本损失。VALR（Pty）有限公司为持牌金融服务提供商（FSP #53308）。

免责声明：本文所表达的观点仅为作者个人观点，不应作为投资决策的依据，亦不应被理解为进行投资交易的推荐或建议。