加密货币的现货交易与期货交易
您终于决定涉足加密货币交易领域，而现在您盯着屏幕，不知道是应该进行现货交易还是期货交易。
现货交易即加密货币领域的“所见即所得”。其流程就是提出交易、付钱，然后把数字货币装进虚拟口袋。它简单明了、实实在在，给人一种尽在掌控的安心感。
另一方面，期货交易就像与市场博弈——您在不持有实际加密货币的情况下对未来价格下注，利用杠杆放大您的收益（或者说损失）。这就好比押注哪一辆赛车会赢得比赛，区别在于，前者的情况是您已拥有一辆车，而后者的情况是车还在制造中。
本文将分析这两种交易风格，并通过实际案例探讨各自利弊，帮助您做出正确的选择。无论您是谨慎的新手还是追求刺激的交易老手，只要坚持读完本文，您就会明白自己是该选择安全的现货交易，还是该投身于刺激的期货交易。
什么是加密货币的现货交易？
| 现货交易的优点 | 现货交易的缺点 |
|---|---|
| 适合新手的加密货币交易方式 | 必须使用自有资金交易，无法利用杠杆 |
| 交易的资产由自己持有 | 在现货市场无法做空加密货币 |
| 现货市场可以交易多种加密货币 | 与期货市场相比，流动性较差，交易成本较高 |
| 风险低于衍生品交易 | |
| 监管方面比期货交易简单 | |
| 资产交易对具有实时价格 |
若在现货市场交易加密货币，您可以按当前市场价格买卖比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 等数字资产，并立即交割。由于加密货币直接在买卖双方之间转移，您能够完全控制现货交易的货币。
但是，您在现货交易中不能使用任何杠杆（除非您进行 现货保证金交易 ，那另当别论）。您只能完全依靠自己的资金来买卖加密货币。
现货交易不应与“HODLing”混淆，“HODLing”是一种长期投资策略，即买入加密货币并持有数月（甚至数年）后才卖出获利。虽然这两种策略都涉及通过现货市场买卖加密货币，但现货交易的目的是通过多次短期交易赚取利润。
截至 2024 年 7 月 26 日，现货交易的 24 小时交易量超过 亿美元 。大多数中心化交易所 (CEX) 和去中心化交易所 (DEX) 都可以进行现货交易。
什么是期货交易？
| 期货交易的优点 | 期货交易的缺点 |
|---|---|
| 可使用杠杆交易加密货币，以扩大潜在收益 | 使用杠杆会增加交易风险，并可能导致更大损失 |
| 无需拥有基础资产即可投资加密货币 | 不拥有所交易加密货币的所有权 |
| 可通过做空期货从价格下跌中获利 | 期货价格可能与现货市场价格不同 |
| 对冲市场风险 | 期货交易对的种类有限 |
| 可利用高流动性市场 | |
| 交易费用低于现货市场交易 |
交易 加密货币期货时，您同意在未来某个日期以固定价格买入或卖出一种被称为期货合约的衍生品。由于它们的价值仅来源于基础资产，因此您并不拥有您所交易的任何加密货币。
大多数数字资产交易所（包括 VALR) 都以永续期货的形式提供加密货币期货交易。与传统期货不同，永续期货没有到期日。因此，交易者可以几乎无限期地持有合约，同时进行加密货币价格投机。
与现货市场相反，您可以在期货交易中利用杠杆放大潜在收益。但是，由于您需要在初始保证金的基础上借入资金以扩大交易规模，因此加密货币永续合约的保证金交易会带来额外风险，如果您不知道如何管理风险就很容易遭受重大损失。
除了交易杠杆，加密货币期货交易的另一个关键优势在于，您不仅可以做多（买入）合约，还可以做空（卖出）合约，从而从价格下跌中获利。这使得期货在熊市中尤其实用。
在 期货交易, 中，您可以在现有交易的相反方向开仓，以抵消主要头寸的潜在损失。这样您就能对冲市场风险，如市场波动和不利价格变动等。
加密货币衍生品市场 24 小时交易量达 5570 亿美元, 占数字资产交易量的 84.6%。因此期货比现货数字资产交易对更具流动性。此外，大多数交易所对期货交易收取的费用更低。例如，交易者需为现货加密货币交易对支付 0.05% 的费用，而通过 VALR 交易永续期货货币对只需支付 0.04% 的费用。
由于存在杠杆交易，加密货币期货属于高风险金融工具，且某些司法管辖区限制或禁止加密货币期货交易。虽然期货价格可能与现货市场价格不同，但由于其复杂性，交易者可以选择的资产有限。
加密货币现货交易与期货交易的主要区别是什么？
| 现货交易 | 期货交易 | |
|---|---|---|
| 结算日期 | 即时结算 | 到期日结算 |
| 杠杆 | 无 | 有 |
| 资本 | 100% 交易者资本 | 交易者的初始保证金加上借入资本 |
| 空头头寸 | 无 | 有 |
| 资产选择 | 广泛 | 受限 |
| 流动性 | 高 | 更高 |
| 交易费用 | 正常 | 低 |
| 加密货币所有权 | 有 | 无 |
选择正确的交易方式
了解现货交易和期货交易的差异后，您就必须选择正确的交易方式，以通过您的交易策略获得最佳收益。为帮您做出适当决策，下方列出了一些需要考虑的因素：
风险承受能力：您是希望将风险控制在最低水平，还是愿意承担更大的风险？
可用资金：您的加密货币钱包中可用于加密货币交易的资金有多少？
市场现状：加密货币价格是上涨还是下跌，还是在横盘整理？
时间范围：您是想将短期、中期还是长期交易 作为自己的交易策略？
目标：您的交易目标是什么？务必让您的目标切合实际，并考虑风险管理、收益目标、技能培养和投资组合增长。
交易者将面临的实际场景
本节列出了一些实际场景，在某些场景中，您应该选择现货交易而非期货交易，但在另一些场景中则相反：
场景 1 - 新手：您是币圈新手，缺乏交易经验。在这种情况下，我们建议您进行数字资产现货交易，直到积累了足够经验再做其他尝试。
场景 2 - 熊市：加密货币价格已从上一轮牛市周期的高点大幅回落。随着熊市的到来，您将更有机会做空加密货币。由于无法在现货市场做空，期货交易才是更好的选择。
场景 3 - 规避风险：您不愿意在交易加密货币时承担风险。在这种情况下，您应该坚守现货市场，因为它比期货合约的风险更小。
场景 4 - 爱好风险：您不在乎风险大小，在加密货币交易方面拥有丰富的专业知识和经验。但您缺乏从数字资产现货交易中获取丰厚利润所需的必要资金。那么通过期货交易，您可利用杠杆增加头寸规模，并通过有效的风险管理和合理的策略放大潜在收益。
通过 VALR 的现货市场和期货市场交易加密货币
加密货币现货交易风险较低，适合新手，而且您可以完全拥有所交易的数字资产。另一方面，期货交易为您提供了使用杠杆、对冲市场风险和做空加密货币的能力。
无论您是更喜欢直接了当地拥有实际数字资产，还是更喜欢利用杠杆进行刺激的下注，归根结底，您的选择取决于您的风险态度、对市场的了解以及对大起大落的接受程度。
准备好入局了？通过 VALR 的 现货市场和 期货市场交易加密货币！
常见问题解答
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现货交易涉及按当前市场价格购买和出售加密货币并立即交付，从而让您拥有资产的所有权。期货交易涉及同意在未来某个日期以固定价格买入或卖出加密货币衍生产品，但不拥有实际的加密货币，通常使用杠杆来实现利润最大化或风险最小化。
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比特币现货交易涉及买卖实际比特币以立即拥有其所有权。比特币期货交易涉及在未来日期买入或卖出比特币的合约，而无需拥有实际的比特币，从而允许交易者根据其未来价格走势进行投机交易。
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加密货币期货的运作原理是允许交易者签订合约，在未来某个日期以预定价格购买或出售加密货币。交易者可以利用杠杆特性来扩大其头寸，并且可以通过合约的做多或做空，从上涨或下跌的市场中获利。
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现货加密货币交易是按照当前市场价格购买和出售加密货币并立即交付的过程。它涉及数字资产的直接所有权，不涉及杠杆。
