解析比特币作为战略储备资产的应用场景

美国当选总统唐纳德·特朗普在其加密货币政策中的一项核心承诺是建立一个“国家比特币战略储备”。根据该提议，特朗普政府将为联邦政府储备比特币（BTC），并长期持有这些资产，而非出售，以增强美国的经济稳定性。

这一构想迅速在加密社区及更广泛的金融领域引发了对比特币作为战略储备资产角色的关注。实际上，瑞士、德国和俄罗斯等国家也正在考虑借鉴这一战略，未来几年内，这可能会深刻重塑全球货币格局。

在本文中，我们将深入探讨比特币作为战略储备资产的潜力，涵盖其优势与劣势、全球采纳趋势以及相关案例研究。

建立比特币作为国家战略储备资产的意义何在？

比特币是按市值计算的头号加密货币，并拥有业内最具韧性的网络之一。然而，当瑞士或美国等国家考虑将比特币作为战略储备资产时，他们关注的重点并不完全是这些属性。

使比特币对政府具有吸引力的，是其作为价值储存手段的应用场景。其最大供应上限和减半机制（大约每四年减少一次比特币新增供应量的50%）赋予了比特币类似于黄金的通缩特性。这与美元、欧元和英镑等法定货币形成鲜明对比，后者的供应量随着国家为刺激经济而印钞而显著增加。

理论上，如果比特币的需求保持不变，其价格预计将在长期内随着每次减半事件而上涨。因此，它可能成为投资者、机构、企业，甚至是政府用作价值储存的理想选择。

通过将比特币确立为战略储备资产，国家可以通过提高多样化水平、抵消债务以及对抗通胀来增强经济稳定性。事实上，货币不太稳定的国家可以利用比特币的稀缺性来稳定其本币价值。由于比特币的点对点（P2P）、无需信任和去中心化的特性，它还可以促进国际贸易，减少对传统银行系统的依赖。

拥有战略比特币储备也可以作为一个国家支持加密货币的信号。这样的决定可能推动创新、吸引资本，并激励本地经济中数字资产公司和投资者的活跃度，从而促进该国金融和技术行业的发展。

但另一方面，比特币的波动性可能对国家金融稳定构成风险，特别是当某国囤积的比特币储备相对于其经济体量过大时。这种大胆举措也可能引发公众质疑，尤其是在比特币战略储备实施不善的情况下。此外，比特币的高能耗以及其潜在的非法用途，也可能在该领域引发负面舆论。

全球比特币采用趋势与案例分析

特朗普的计划引发了多米诺骨牌效应，多个司法辖区开始考虑将比特币作为战略储备资产。以下是一些实例：

1. 瑞士：2023年12月，一项提案被提出，要求瑞士国家银行（SNB）建立比特币储备。该倡议需在18个月内收集10万个签名，才能就此议题举行全民公投。

2. 德国：德国前财政部长、自由民主党（FDP）领导人克里斯蒂安·林德纳（Christian Lindner）近日呼吁，应将比特币纳入德国联邦银行（Bundesbank）和欧洲中央银行（ECB）的储备资产中。

3. 南非：uMkhonto weSizwe党（MKP）发言人Nhlamulo Ndhlela透露，该党计划在南非建立比特币储备，作为更广泛经济复苏和多元化战略的一部分。

4. 香港：2023年12月底，香港立法会议员吴杰庄提议将比特币纳入该辖区的国家储备中，以提升金融安全，同时利用中国“一国两制”的政策优势。

5. 俄罗斯：俄罗斯“新人民党”议员、国家杜马代表安东·特卡乔夫（Anton Tkachev）提出，应建立类似特朗普所设想的战略比特币储备，并要求俄罗斯财政部长安东·西卢安诺夫（Anton Siluanov）评估这一决定的可行性。

6. 波兰：波兰自由主义总统候选人斯瓦沃米尔·门岑（Sławomir Mentzen）表示，如果他在2025年5月赢得总统选举，将为这个欧洲国家建立战略比特币储备。

7. 巴西：巴西国会议员埃罗斯·比昂迪尼（Eros Biondini）也提议设立名为“ResBit”的比特币主权战略储备，占该拉丁美洲国家战略储备资产的5%。

8. 捷克共和国：捷克国家银行行长阿莱什·米赫尔（Aleš Michl）近期在采访中透露，他正在考虑执行一项以比特币为核心的外汇储备多元化战略。

然而，无论是美国还是上述国家，都不是第一个将“战略比特币储备”理念付诸实践的国家。萨尔瓦多——这个于2021年将比特币定为法定货币的拉美国家——一直在大量囤积比特币。截至2024年12月底，萨尔瓦多的比特币持有量已达6,000枚，市值当时接近5.7亿美元。

除了萨尔瓦多，不丹也一直在（秘密地）投资比特币。这个南亚国家目前持有价值约11.2亿美元的比特币，并已宣布计划建立一个战略数字资产储备。

比特币作为储备资产的未来

继特朗普提出相关计划后，比特币作为战略储备资产的潜力持续吸引着寻求多元化、稳定性与创新的国家关注。尽管萨尔瓦多和不丹等早期采用者已在短期内证明了此类计划的可行性，其他国家正进一步探索比特币在增强金融主权、对抗通胀方面的角色。

然而，有意采纳比特币的国家必须妥善应对其固有的波动性、公众质疑以及监管挑战，以维护本国经济的稳定并最大化其潜在收益。随着瑞士、德国和俄罗斯等国家兴趣日益浓厚，比特币作为战略储备资产的角色或将愈加重要，标志着全球金融体系、中央银行货币政策以及各国政府加密货币立场的重大转变。

常见问题解答

• 比特币由什么资产支持？

  比特币不由任何实物资产或政府支持；它的价值来源于市场需求、稀缺性，以及人们对其去中心化网络与实用性的信任。

• 什么是比特币战略储备？

  比特币战略储备是指一个国家所持有的一定数量的比特币，用于实现资产多元化、对抗通胀，并提升经济稳定性。

风险披露

交易或投资加密资产具有高风险，其价值可能波动，可能导致资本损失。VALR（Pty）有限公司为持牌金融服务提供商（FSP #53308）。

免责声明：本文所表达的观点仅为作者个人观点，不应作为投资决策的依据，亦不应被理解为进行投资交易的推荐或建议。